花旗研究报告指,顺丰同城(09699.HK) +0.100 (+0.925%) 沽空 $1.34百万; 比率 4.275% 2025年业绩强劲。该行预期受节日效应及主要客户持续扩张带动,今年首季同城配送业务将保持健康势头,按季轻微增长。由於第二至第三季食品配送业务的基数较高,去年骑手队伍扩张应可支持产能,从而带动各个业务合理增长。
另外,顺丰同城今年上半年,最后一哩路配送(last-mile delivery)或受顺丰与抖音电商退货服务协议到期,以及次季电商包裹基数较高所拖累,但进入下半年影响或减退。
相关内容《大行》里昂降顺丰同城(09699.HK)目标价至13元 料定价进取影响利润率
基於强大执行力及AI赋能,管理层认为中期利润率目标3%可提前实现,而近期本地服务AI代理人更活跃,或为公司提供另一个重要流量入口,以捕捉日益增长的即时零售需求。
该行将顺丰同城2026至27年收入预测分别上调3.1%及3.2%,各至276亿及325亿元人民币(下同),以反映同城配送及最后一哩路配送业务健康增长,并将同期经调整利润预测上调12%及2%,至5.46亿元及7.53亿元,基於经营杠杆改善及持续利用AI;目标价由22港元降至20港元,重申「买入」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-01 16:25。)
AASTOCKS新闻